₹1,000 की SIP से 20 साल में कितना मिलेगा (1000 Ki SIP Se 20 Saal Me Kitna Milega)?

देखो, ये सवाल मुझसे हफ़्ते में तीन-चार बार पूछा जाता है, और लगभग हमेशा एक ही उम्मीद के साथ: कोई बड़ा, गोल-मटोल, दिल ख़ुश कर देने वाला number सुनने को मिलेगा। तो पहले वही सीधा जवाब दे देता हूँ, फिर बताता हूँ कि उस number के साथ क्या-क्या नहीं बताया जाता।

12% सालाना return मानकर, ₹1,000 महीने की SIP 20 साल में ₹9,99,148 बनती है। आपकी जेब से गए होंगे ₹2,40,000। बाक़ी ₹7,59,148 compounding का हिस्सा है।

सच बोलूँ? यही वो जगह है जहाँ बाक़ी सारे articles ख़त्म हो जाते हैं। और यही वो जगह है जहाँ से असली बात शुरू होती है — क्योंकि वो 12% कहाँ से आया, उसमें से fund कितना काट लेगा, सरकार redemption पर कितना लेगी, और 2046 में ₹10 लाख की औक़ात कितनी होगी, ये चार सवाल उस एक number को काफ़ी बदल देते हैं।

सीधा जवाब: return बदलते ही पूरा नतीजा बदल जाता है

SIP का गणित बहुत साफ़ है। हर महीने एक तय रक़म जाती है, हर किस्त अलग-अलग NAV पर units ख़रीदती है, और बीस साल बाद जो units इकट्ठी हुई हैं उनकी उस दिन की क़ीमत आपका corpus है। उलझन return की धारणा में है, formula में नहीं।

नीचे वही एक SIP है, सिर्फ़ मानी हुई return rate बदली है। ध्यान से देखिए कि 8% और 15% के बीच का फ़ासला कितना चौड़ा है।

सिर्फ़ 8% से 15% पर जाने में corpus ढाई गुना से ज़्यादा हो जाता है, जबकि आपकी जेब से एक रुपया भी ज़्यादा नहीं गया। इसीलिए जब कोई आपको एक ही figure बताकर आश्वस्त कर रहा हो, तो पहला सवाल यही होना चाहिए कि उसने return कितना माना है।

“₹1,000 से ₹2 करोड़” वाली headline का असली सच

आपने ये headline ज़रूर देखी होगी। मैंने भी देखी है, और पहली बार में मैं भी उलझा था। इसका जवाब एक धोखे में नहीं, एक चुपचाप बदल दी गई शर्त में है: tenure।

ग़ौर कीजिए कि 30 और 40 साल के बीच corpus साढ़े तीन गुना हो गया, जबकि आपने सिर्फ़ ₹1.2 लाख और डाले। यही compounding का असली चेहरा है, और यही वजह है कि उन headlines में झूठ नहीं होता — बस पूरी बात नहीं होती। अगर आप 25 साल के हैं और सचमुच 65 तक चलाने का इरादा रखते हैं, तो 40 साल वाली line आपके लिए है। अगर आप 40 के हैं, तो नहीं।

और एक बात जो शायद ज़्यादा काम की है: 20 साल में ₹1 करोड़ चाहिए तो 12% पर आपको ₹10,009 महीने की SIP चाहिए, ₹1,000 की नहीं। दस गुना रक़म। कोई भी calculator ये उल्टा हिसाब कर देता है, बस लोग करते नहीं।

वो 12% आता कहाँ से है — और FY26 में उसके साथ क्या हुआ

ये इस पूरे article का सबसे ज़रूरी हिस्सा है, इसलिए दो मिनट रुककर पढ़िए।

12% कोई सरकारी दर नहीं है। ये भारतीय equity market के लंबे इतिहास से निकाला गया एक मोटा औसत है। 27 फ़रवरी 2026 तक के आँकड़ों में Nifty 50 का 20-साल का Total Return Index CAGR 12.44% था और price return 11.09%। यहीं से वो 12% वाली आदत बनी।

पर FY26 ख़त्म होते-होते एक चीज़ हुई जो लगभग किसी हिंदी page पर नहीं लिखी गई। 31 मार्च 2026 पर Nifty का 20-साल rolling CAGR 10% से नीचे चला गया — index के क़रीब 30 साल के इतिहास में सिर्फ़ दूसरी बार। यानी जिस निवेशक ने 2006 में शुरू किया था, उसके पूरे बीस साल का सालाना औसत उस 12% से कम निकला जिसे हम सब calculator में default की तरह भर देते हैं।

कुछ और आँकड़े जो इसी तस्वीर के हिस्से हैं, और जो एक बार देख लेने चाहिए:

अब इसे ग़लत मत समझिए। मैं ये नहीं कह रहा कि equity ख़राब है या SIP बंद कर दीजिए। दो बातें साफ़ करनी हैं। पहली, ये तालिका बताती है कि आप कब शुरू करते हैं इसका असर बीस साल बाद तक रहता है, और वो आपके हाथ में नहीं है। दूसरी, SIP का XIRR आम तौर पर index के lumpsum CAGR से बेहतर रहता है, क्योंकि गिरते बाज़ार में आपकी किस्त ज़्यादा units ख़रीदती है। 20 साल की SIP का ऐतिहासिक XIRR मोटे तौर पर 12-13% के दायरे में रहा है।

तो practical सलाह क्या? अपने हिसाब में 10% या 11% डालकर देखिए, 12% नहीं। जो number तब भी आपके लक्ष्य तक पहुँचता है, उस पर भरोसा कीजिए। ज़्यादा निकल आए तो बोनस। ये सोच SIP में पैसा डूबने के डर से भी बचाती है, क्योंकि आपने पहले से बुरा दिन मानकर चला होता है।

2046 में ₹9.99 लाख की क़ीमत कितनी होगी

ये सवाल कोई SIP calculator नहीं पूछता, और यही सबसे बेरहम सवाल है।

जुलाई 2026 में भारत की retail महंगाई 4.45% रही — 19 महीने का सबसे ऊँचा आँकड़ा, और लगातार दूसरा महीना जब ये RBI के 4% के लक्ष्य से ऊपर रही। खाने-पीने की महंगाई तो 5.52% थी। अगली दो दहाई भी औसतन इसी रफ़्तार से चलें, तो 2046 के रुपये की क़ीमत आज के रुपये से लगभग 2.39 गुना कम होगी।

असली return वो नहीं जो fund दिखाता है, वो है जो महंगाई घटाने के बाद बचता है। 12% कमाया और 4.45% महंगाई रही, तो आपका असली return 7.23% हुआ। ये अभी भी FD से बेहतर है, और यही इस पूरी क़वायद का असली औचित्य है। पर ₹10 लाख को 2046 में ₹10 लाख जितना मत सोचिए।

Expense ratio: हर साल का वो छोटा-सा कट जो बीस साल में बड़ा हो जाता है

एक मिनट — जो 12% ऊपर लिखा है, वो fund के portfolio का return है। आपको जो मिलता है वो उसमें से expense ratio काटने के बाद बचा हिस्सा है। हर रोज़, चुपचाप, NAV में से।

0.65% और 1.75% के बीच का फ़र्क़ एक साल में मामूली लगता है। बीस साल में वो मामूली नहीं रहता।

सबसे ऊपर और सबसे नीचे वाली line में ₹1,81,318 का फ़ासला है, और वही flexi cap fund का direct बनाम regular फ़ासला अकेले ₹1,24,206 बैठता है। यानी सिर्फ़ सही plan चुनने से, बिना एक रुपया ज़्यादा डाले, आधे साल की salary जितना फ़र्क़। पूरा हिसाब direct vs regular plan वाले guide में है, और index fund क्यों सबसे सस्ता रास्ता है वो अलग से लिखा है।

एक और छोटी चीज़ जो बीच में काट सकती है — exit load। ज़्यादातर equity funds में एक साल के अंदर बेचने पर लगभग 1% कटता है। बीस साल वाले निवेशक के लिए ये कोई मुद्दा नहीं, पर अगर बीच में पैसा निकालने की नौबत आई तो याद रहे।

Tax: वो हिस्सा जो calculator कभी नहीं दिखाता

बीस साल पूरे हुए, ₹9,99,148 सामने हैं, और आप redeem का button दबाने वाले हैं। रुकिए।

Equity mutual fund में 12 महीने से ज़्यादा रखी units पर long term capital gains लगता है। नियम अभी ये है: एक financial year में ₹1.25 लाख तक का LTCG tax-free, उसके ऊपर 12.5% plus cess। 12 महीने के अंदर बेची गई units पर STCG 20%। Budget 2026 ने इनमें कोई बदलाव नहीं किया, तो FY 2026-27 में भी यही लागू है।

अब असली बात, जो शायद ही कहीं लिखी मिलेगी। SIP की हर किस्त एक अलग ख़रीद है। बीस साल बाद जब आप सब कुछ बेचते हैं, तो पिछले बारह महीनों की बारह किस्तें अभी एक साल पूरा नहीं कर पाई हैं — उन पर 20% STCG लगेगा, LTCG नहीं। Units FIFO क्रम में निकलती हैं, इसलिए अगर आप पूरा नहीं, थोड़ा बेचते हैं तो सबसे पुरानी units पहले जाती हैं और वो सब long-term ही होती हैं।

फ़र्क़ ₹82,439 का है, सिर्फ़ redemption का तरीक़ा बदलने से। यही काम आप SWP से अपने-आप करवा सकते हैं — हर महीने एक तय रक़म आती रहे, बाक़ी पैसा लगा रहे। अपनी slab के हिसाब से पूरी तस्वीर देखनी हो तो Income Tax Calculator चला लीजिए।

और हाँ — अगर आपने ELSS में SIP की है तो हर किस्त पर अपना अलग तीन साल का lock-in चलता है, यानी आख़िरी किस्त बीसवें साल के बाद भी तीन साल बंधी रहेगी।

Step up SIP: वो एक बदलाव जो सबसे ज़्यादा फ़र्क़ डालता है

अब तक हमने मान लिया था कि आप बीस साल तक ₹1,000 ही डालते रहेंगे। सोचिए ज़रा — क्या आपकी salary बीस साल तक वही रहेगी?

Step up SIP यही करती है: हर साल किस्त एक तय percentage से अपने-आप बढ़ जाती है। ज़्यादातर apps में इसे setup करते वक़्त ही on कर सकते हैं, और 10% सालाना सबसे आम setting है।

ईमानदारी से कहूँ तो ये तालिका थोड़ी बेईमान लग सकती है, इसलिए साफ़ कह देता हूँ: corpus दोगुना इसलिए हुआ क्योंकि निवेश लगभग तीन गुना है। इसमें कोई जादू नहीं। जादू ये है कि आपको कभी ये फ़ैसला दोबारा नहीं लेना पड़ता — बढ़ोतरी अपने-आप होती है, उस महीने में जब आपको पता भी नहीं चलता।

मेरी अपनी ग़लती यहीं थी। मैंने 2015 में ₹1,000 की SIP शुरू की, step up on नहीं किया, और छह साल तक वही ₹1,000 चलता रहा जबकि salary तीन गुना हो चुकी थी। 2021 में जब मैंने हिसाब लगाया तो जितना corpus बन सकता था, उससे लगभग ₹2.6 लाख कम था। एक checkbox। बस।

₹500 की SIP से कितना बनेगा

ये सवाल भी उतना ही आम है, और इसका जवाब सुखद रूप से आसान है: SIP का गणित पूरी तरह linear है, इसलिए amount आधी करने पर नतीजा भी ठीक आधा।

₹500 वाली line देखकर हतोत्साहित मत होइए। बहुत सारे funds आज ₹100 और ₹250 से SIP लेते हैं, और शुरुआत का असली मक़सद corpus नहीं, आदत है। अपना पहला fund कैसे चुनें, वो पूरा framework यहाँ है।

Calculator का number आपका number क्यों नहीं होगा

ये आख़िरी हिस्सा है और शायद सबसे काम का, क्योंकि ऊपर की हर तालिका एक शर्त पर टिकी है जिसे ज़्यादातर लोग तोड़ देते हैं: SIP चलती रहे।

AMFI के जुलाई 2026 के आँकड़े देखिए। महीने में ₹31,960.66 करोड़ SIP से आए और 10.62 करोड़ SIP खाते चालू थे — शानदार। पर उसी महीने 61.44 लाख नई SIP शुरू हुईं और 50.29 लाख बंद या ख़त्म हुईं। यानी stoppage ratio 81.9%: हर 100 नई SIP के बदले लगभग 82 बंद हो रही हैं।

अच्छी ख़बर भी है, और वो असली है। मार्च 2025 तक regular plan की 33% SIP assets ऐसे खातों की थीं जो पाँच साल से ज़्यादा पुराने थे — मार्च 2020 में ये आँकड़ा सिर्फ़ 12% था। direct plan में 4% से बढ़कर 19%। लोग टिकना सीख रहे हैं। पर बीस साल टिकने वालों की गिनती अभी भी बहुत छोटी है।

तीन चीज़ें जो आपके असली नतीजे को calculator से नीचे खींचती हैं:

1. छूटी हुई किस्तें। Bank balance कम था, mandate fail हुआ, या आपने घबराकर pause कर दिया। मैंने ख़ुद मार्च 2020 के crash में दो महीने SIP रोकी थी — ठीक उन्हीं दो महीनों में units सबसे सस्ती थीं। वो अकेली ग़लती आज तक मेरे portfolio में दिखती है।
2. Gross बनाम net return। ऊपर expense ratio वाली तालिका यही दिखाती है।
3. XIRR और CAGR का फ़र्क़। SIP में हर किस्त का अपना holding period होता है, इसलिए आपका असली return XIRR से नापा जाता है, CAGR से नहीं। App जो “absolute return 316%” दिखाता है, वो बीस साल का जोड़ है — सालाना दर नहीं। दोनों को एक समझ लेना सबसे आम ग़लतफ़हमी है।

तो ₹1,000 से शुरू करना बेकार है क्या?

बिल्कुल नहीं। पर उम्मीद सही रखिए।

₹1,000 महीने की SIP बीस साल में लगभग ₹10 लाख बनाती है, जो आज के पैसे में ₹4 लाख के आस-पास है। ये किसी की retirement नहीं चलाएगा। ये बच्चे की एक साल की फ़ीस, एक अच्छी बाइक, या एक medical emergency का cushion है। इतना ही कहिए, इससे ज़्यादा नहीं।

इसका असली काम कुछ और है। ₹1,000 वो रक़म है जिसे आप बिना सोचे-समझे बीस साल चला सकते हैं, और यही उसकी ताक़त है। जो लोग ₹10,000 की SIP से शुरू करते हैं, उनमें से बहुत सारे आठवें महीने में बंद कर देते हैं। जो ₹1,000 से शुरू करते हैं और हर साल step up on रखते हैं, वो पाँचवें साल तक ₹1,600 पर होते हैं और उन्हें पता भी नहीं चलता।

तो अगर आज ₹1,000 ही निकल सकते हैं, आज ₹1,000 से शुरू कर दीजिए। step up checkbox on कर दीजिए। और अगले पाँच साल calculator मत खोलिए। SIP कैसे काम करती है वो पहले समझ लीजिए, और lumpsum बनाम SIP का फ़ैसला भी एक बार पढ़ लीजिए — बोनस आने पर काम आएगा।

अपने numbers डालकर देखने के लिए SIP Calculator खुला हुआ है। एक सलाह: 12% की जगह 10% डालिए, और फिर step up 10% चढ़ाकर देखिए। वो दूसरा number ही असल में आपका plan है।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल